今年初，立委曾銘宗即將卸任金管會主委職位之時，才終於對外宣布，金管會將成立專案小組，再次研擬P2P網路借貸開放的可行性。原因無他，除了媒體曾報導曾銘宗認為開放網路P2P借貸不會影響銀行的就業機會，另一方面也很現實的是因為「聽到有業者想開始做了」。
的確是。當台灣這一兩年把金融科技的焦點放在支付技術上，國際間的金融科技早已往更多元的方向發展，一步步搶食掉原本只有金融業專屬的業務。過去曾 任遠東商銀副個人金融事業群副總經理的楊瑞芬坦言，會毅然決然離開銀行業，創辦LnB信用市集，就是因為「現在不做，還要等到什麼時候呢？」
（圖說：新創公司瑞保網路科技的P2P網路借貸平台「LnB信用市集」在二月中悄悄上線。圖片來源：截取自LnB信用市集官網。）
一對一媒合投資借貸需求
瑞保網路科技創辦於2015年底，在今年二月中推出了第一個產品：P2P網路借貸平台「LnB信用市集」。
「LnB信用市集」是一對一的借貸媒合平台，當一個人有借款需求時（下稱「借款人」），只要向LnB信用市集提出申請，瑞保網路科技就會替借款人做 信用評分，分成15個等級，再依據信用評分定出最低還款利率，借款人再依據建議的利率到平台上登錄，分成三年到七年不等的時間按月還款。另外，借款人也依 據信用評分，向平台繳交一定比例的「提存金」作為擔保金額。
舉例（為平台範例數字）：某甲在LnB信用市集的信用評等為「A」，平台定的最低利率為2.2％。某甲在平台登錄時可以自行決定是否要適度調高還款利率，讓投資人更有意願選擇投資。
另一方面，有意願出借金錢、貸款給借款人的人（下稱「貸款人」），則可以到平台上「逛市集」，尋找適合的出借項目，評估過借款人揭露的部分資料、借 款目的、信用評分以及還款利率之後，再決定是否要出借金錢。對於不同信用等級的出借項目，瑞保網路科技也為貸款人提出不同比例的「保本信託」，一旦發生借 款人無法還款的狀況，就根據比例將貸款人的投資金額返還。
舉例（為平台範例數字）：某乙在LnB信用市集的信用評等為「D」，還款利率為3.7％。投資人若貸款給某乙登錄的項目，保本比例為92％。意即某乙若還不出款項，貸款人可拿回92％的投資金額。
（圖說：在LnB信用市集的平台上會顯示每一個借款項目的借款人信用評等、保本比例等細節，方便貸款人查詢。圖片來源：LnB 信用市集（http://lnb.com.tw）。）
楊瑞芬解釋，這樣透過「媒合」的形式，平台不會經手借款人和貸款人的金錢流動，自然不會有收款吸金的疑慮。對於每一位借款人，除了透過網路向瑞保提 交申貸資料之外，也必須透過視訊方式和瑞保確認借款人身份，並過濾有問題的借款項目。借款利率也不是由借款人和貸款人自行溝通、或甚至由競標方式決定，而 是透過平台的信用評分機制做規定，加上「保本信託」，較能保障貸款人的權益。
信用評分透明化
楊瑞芬表示，瑞保網路科技的團隊內有曾任職於銀行內做信用評分的負責人，替LnB信用市集建立自己的信用評分機制。「瑞保的核心競爭力就是在信用評 分。」借款人的信用評分，會參考借款人提供的個人資料（如收入、職業、家庭狀況、社會經濟地位、銀行資料、借款目的等項目）以及聯合徵信中心的報告，計算 出借款人的「倒帳率」，再推算成「LnB信用市集」的信用評分。
（圖說：瑞保網路科技「LnB信用市集」創辦人兼執行長楊瑞芬，過去多年服務於銀行業。照片來源：許文貞攝影。）
「每個人都有信用卡，卻無從得知信用評等，有誰會知道自己的信用分數是好是壞？」楊瑞芬直言，銀行賺錢的方式就是透過客戶存款和銀行放款的利 差。銀行把持了信用評分機制，為了最大化自身的利益，剛開始都會用較低的貸款利率吸引借款人來貸款，但借款人一旦真的借了款，利率就會提高。「浮動利率根 本不公平！」
楊瑞芬表示，在LnB信用市集，借款人可以在得知自己信用評分和還款的最低利率之後，自行決定要不要立刻登錄項目，還是要再提升信用評分、降低最低還款利率後再重新登錄，瑞保不向借款人收取信用評分的費用。「這些資訊不能被隱藏，我希望讓大眾了解信用評分的意義。」
另一方面，瑞保對借款人規定的最低還款利率最低為2.2％，最高到19％，但即使是最低的2.2％，對投資人來說還是比把錢存在銀行裡的利息要來得高，還是有投資的誘因在。「我稱之為『互利金融』，希望對借款人和貸款人來說都是有利的。」楊瑞芬說。
補足銀行和地下金融之間的借貸需求
在台灣社會中，民眾要借款，除了找銀行貸款，另一個借款方式就是透過民間標會或是地下金融。然而無論是標會、當鋪或是地下錢莊，都是過去為了補足銀 行不願意放貸的借款需求而存在。如今像LnB信用市集這樣的P2P網路借貸公司一旦出現，對台灣社會的民間或地下金融會帶來衝擊嗎？
「事實上，地下金融還是有它的需求在。」楊瑞芬解釋，地下金融通常是借款人有急用的時候尋求的管道。未來P2P網路借貸公司若能順利在台灣普及，就能幫助不一定有急用，但卻無法在銀行借款的人，提供另一個有保障的管道。
目前法規並未對 P2P 網路借貸有任何規範
在目前的法規之中，「放款」原本就不是專屬金融機構的業務，也沒有對 P2P 網路借貸有任何規範。只要 P2P 網路借貸公司僅維持媒合平台的角色，不聚集大量資本，就沒有後續可能捲款遣逃的風險。但貸款人還是必須要認清出借款項——也可說是投資——本身就有必須承 擔的風險，不同的 P2P 網路借貸平台則透過不同的機制（例如瑞保網路科技的「保本信託」）協助降低貸款人要承擔的風險。
作為台灣屈指可數的P2P網路借貸公司，相較於日前另一家上線的 P2P 網路借貸公司「鄉民貸」高調向金管會頻頻喊話，瑞保網路科技面對市場的態度謹慎，也擔心大眾的不理解會對台灣剛剛要萌芽的P2P網路借貸服務帶來挫折。另 一方面，也擔心若金管會依照對電子支付專營機構的規範，要求要有三億以上的資本額才能申請營業許可來規範P2P網路借貸業者，對於新創公司而言，勢必也會 是一個打擊。
最不該管金融科技的就是金管會
「最不該管金融科技的就是金管會。」曾服務於花旗、匯豐、中信、遠東商銀等金融機構，過去也參與推動網路銀行發展的楊瑞芬，如今卻選擇離開銀行業做 金融科技新創，她表示，早年在金融業也曾想推動網路金融和金融科技的發展，但當時主管單位的態度卻很保守。這些過去的經驗告訴她，在銀行裡無法做金融科 技。
雖然瑞保網路科技的「LnB 信用市集（http://lnb.com.tw）」的服務才剛剛上線，楊瑞芬表示已經有一些成功媒合的項目。P2P網路借貸在台灣剛剛起步，雖然未來政府的政策還不明朗，以及民眾接受度也有待考驗，但至少已經跨出第一步了。
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